PEファンドによるメディア企業の買収が増えています。PEファンド(プライベート・エクイティ・ファンド)は機関投資家や個人からの資金を集め、企業に投資し成長させ、バリューアップさせた後に売却する事をビジネスモデルとしたプレイヤーです。長期的な金融緩和によって潤沢な資金を集めていて、メディア業界のみならず存在感を増しています。
直近ではADKを買収したベインキャピタルや、ドイツのアクセル・シュプリンガーの株式を4割取得したKKRなどメディア企業に食指を伸ばすケースが見られます。Media Innovation Liveにて「なぜ増え続けるPEファンドによるメディア企業の買収」と題して近年の買収の状況やその理由などを解説しました。
(解説: 株式会社コンテンツジャパン 堀鉄彦、聞き手: 株式会社メディアインキュベート 浜崎正己)
会員の方にはライブ番組の主な内容をテキストでもお届けします。(動画の内容をそのまま書き起こしたものではありません)
目次
PEファンドとは？
プライベート・エクイティ・ファンド（PEファンド）は、投資家から集めた資金により未上場企業などの株式を取得し、企業価値を高めた後にExit（IPO、他社への売却等）する投資ファンドです。堀氏によると、通常は、3年から5年程度で手放すことを前提に買収を行い、経営に関与する場合も増えてきているそうです。
堀: これまで、デジタル化によるメディアの再編というテーマで、様々なことが言われてきましたが、PEファンドの動きにより、そういったことをはるかに上回ることが起きそうです。今、アメリカやヨーロッパのメディア業界には、大規模な資金が流入していて、やがて、この流れは日本にもやってくるだろうと思います。
近年のPEファンドによるM&A関連の動き
2014年 GENERAL ATRANTICがVOX MEDIAに出資
2015年 シルバーレイクがRed Venturesに2億5000万ドル投資
2017年 ベインキャピタルがADKホールディングスを買収
2019年 KKR がAxel Springerの筆頭株主に
20年6月 Shamrock CapitalがAdweekを買収
20年10月 North EquityがBonnierグループが抱える主要雑誌を買収
