カカクコムは2026年9月17日、BCPE Blitz Cayman, L.P.による同社株券等への公開買付け（TOB）の開始予定について、一部変更を開示しました。BCPE Blitz側は、買付価格を1株3,597円に引き上げ、KDDIとの不応募契約を締結できた場合には3,720円とする方針です(TDNet開示資料)。
カカクコムを巡っては、Kamgras１株式会社によるTOBがすでに進行しています。同社はKamgras１公開買付けに賛同する意見を表明しつつ、株主が応募するかどうかは各自の判断に委ねる姿勢を示しています。直近では、Kamgras１側の買付価格は1株3,680円に変更されていました。
一方、ベインキャピタルが投資助言を行うファンドとLINEヤフーの間接出資が予定されるBCPE Blitzも、別のTOBを開始する予定です。カカクコムは、Kamgras１公開買付けとBCPE Blitz公開買付けは両立し得ないとしており、取締役会と特別委員会がどちらの取引が企業価値向上と株主共同の利益に資するかを検討しています。
BCPE Blitz側が価格を引き上げ
カカクコムは9月10日、当時1株3,520円、KDDIとの不応募契約が成立した場合は3,640円だったBCPE Blitz側の提案について、価格引き上げの意向を確認する書面を本提案者らに送付しました。
これに対し本提案者らは9月16日、BCPE Blitz公開買付けの買付価格を1株3,597円に引き上げると連絡しました。KDDIとの不応募契約を締結できた場合の価格は3,720円です。同日にはLINEヤフーからも経過開示が公表され、BCPE Blitz公開買付けの実施に必要なクリアランスの取得が全て完了したことが確認されています。
カカクコムは賛否をまだ示さず
BCPE Blitzは、特別委員会からカカクコムの取締役会がBCPE Blitz公開買付けに賛同し、株主に応募を推奨する決議を行うことが相当である旨の答申を得たうえで、実際に取締役会決議が成立した時点で速やかにTOBを開始する予定です。
ただし今回の開示時点で、カカクコムはBCPE Blitz公開買付けに対する意見を表明していません。同社は今後、Kamgras１および本提案者らと協議し、いずれの取引が企業価値向上と株主共同の利益に資するか、公開買付けの成立可能性があるかなどを慎重に検討するとしています。
なお、カカクコムによるKamgras１公開買付けへの賛同、株主や新株予約権者が応募するかどうかを各自の判断に委ねる方針に変更はありません。今後開示すべき事実を決定した場合は、速やかに公表するとしています。
